Стоимость акций ITV (LSE: ITV) в течение шести месяцев была неустойчивой. Стоимость его акций упала на 7% за этот период и продолжает снижаться после непродолжительного периода восстановления от минимумов пандемии. В настоящее время он торгуется на уровне 112,4 пенса, а за пятилетний период его акции упали на 42%. Вероятен ли отскок и стоит ли добавлять акции ITV в мой портфель прямо сейчас? Давайте разберемся.

Эта капля настораживает?

Когда я смотрю на финансовые показатели, колебания цен на акции ITV кажутся мне произвольными. Доходы от рекламы резко упали во время пандемии из-за отложенного производства. Но компания сильно восстановилась. Его доход от рекламы в первом полугодии 2021 года увеличился на 29%, а доход от рекламы в июне 2021 года вырос на 115% по сравнению с тем же периодом 2020 года. пандемия?

Внешняя выручка за первое полугодие 2021 года в размере 1548 млн фунтов стерлингов на 4,8% больше, чем за первое полугодие 2019 года, когда оно составило 1476 млн фунтов стерлингов. Текущая скорректированная EBITA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) составляет 327 млн ​​фунтов стерлингов, что соответствует величине первого полугодия 2019 года. Для меня это показатель того, что компания сейчас немного опережает докапандемический уровень и демонстрирует сильное восстановление.

Время перемен

Я подозреваю, что появление потоковых онлайн-сервисов является основным сдерживающим фактором для традиционных программ телепрограмм по расписанию. Недавние исследования показывают, что более 25% телезрителей получают онлайн-сервисы видео по запросу (SVOD) по подписке.

Чтобы противостоять внезапному росту видео-развлечений на основе подписки, ITV приняла видение «Больше, чем телевидение». Теперь компания предлагает собственные услуги видео по запросу и по подписке.

SVOD ITV вырос на 2,6 миллиона пользователей, а у ITV Hub сейчас 33 миллиона зарегистрированных учетных записей. Сосредоточение внимания на росте онлайн-продуктов помогло увеличить его аудиторию на 22,6% в 2021 году. Количество просмотров только онлайн-сервисов выросло на 6%, что говорит мне о том, что традиционные телевещательные компании могут успешно интегрировать новые формы потребления медиа. Я впечатлен способностью ITV предлагать свои популярные программы в различных форматах для потребителей, которые предпочитают потоковую передачу, а не настройку на телетрансляцию.

Цена акций ITV

Оценка стоимости акций ITV показывает, что текущий коэффициент P / E составляет 12,4 раза. Это указывает на акции, которые на данный момент немного недооценены. Правление отменило промежуточные дивиденды, но « намерено предложить окончательные дивиденды в размере 3,3 пенса за полный 2021 год ».

Рост стоимости акций за 2021 год был значительным. Курс акций ITV, составляющий 72% с января 2021 года, обеспечивает стабильную доходность в краткосрочной перспективе. Когда я смотрю на недавний нисходящий тренд, мне кажется, что это хорошая возможность для покупки.

Финансовые результаты за первое полугодие 2021 года выглядят многообещающе. Хотя я ожидаю, что показатели второго полугодия будут неутешительными для сравнения, это не означает, что бизнес работает плохо. Можно ожидать падения доходов, когда потребительские привычки вернутся в норму. Основной приток доходов от рекламы, о котором я говорил выше, стабилизируется, что может вызвать небольшое падение доходов.

Однако я считаю, что ускоренный рост ITV Hub, возврат доходов от рекламы и впечатляющие финансовые результаты за первое полугодие 2021 года делают акции ITV выгодными. Я наблюдал за деятельностью ITV на рынке, чтобы оценить тенденции. Это поможет мне определить правильную точку входа. Но нет никаких сомнений в том, что ITV остается вариантом для моего долгосрочного портфеля.

Читайте так же:

Комментировать