Что касается ведущих игроков FTSE 100, акции Rio Tinto (LSE: RIO) являются одними из самых востребованных на рынке сырьевых товаров. Быстрый рост цен на сырье, который мы наблюдаем в этом году, безусловно, принес пользу горнодобывающим предприятиям в широком масштабе. Учитывая обширный портфель добываемых полезных ископаемых Rio Tinto - все, от цветных металлов до драгоценных металлов, урана и соли, - рост рынка сырьевых товаров, безусловно, поднял эту лодку.

Однако, учитывая недавние «обрушившиеся на землю» цены на сырье, остаются вопросы о том, где акции Rio Tinto могут двигаться дальше. Учитывая, что это акции, которые я рассматриваю для своего портфеля, я внимательно изучил этот майнер.

Вы только посмотрите на эти дивиденды ...

В списке лучших акций FTSE 100 акции Rio Tinto занимают третье место по текущей дивидендной доходности. Дивидендная доходность компании составляет 9,2% . В самом деле, рост цен на железную руду и медь принес невероятные прибыли горнодобывающему гиганту. Соответственно, менеджмент Rio Tinto не стеснялся раздавать эту прибыль акционерам в виде дивидендов.

То, что значительная часть дивидендной доходности Rio Tinto является результатом выплаты специальных дивидендов, ничего не стоит. Специальные полугодовые дивиденды обойдутся Rio Tinto примерно в 3 млрд долларов США. Эти специальные дивиденды, безусловно, приятны для инвесторов. Однако многие инвесторы (включая меня) вычитают эти специальные дивиденды из своих расчетов. Это связано с тем, что такие дивиденды выплачиваются время от времени в зависимости от результатов деятельности. Соответственно, существует значительный риск, если предположить, что акции Rio Tinto будут приносить 9,2% дивидендной доходности в долгосрочной перспективе.

Рост прибыли поднял акции Rio Tinto

Ключевой движущей силой недавних массовых выплат дивидендов Rio Tinto является звездная прибыль компании. За последние два квартала компания увеличила чистую прибыль более чем на 270%. Мне как инвестору, ищущему некоторую долю в добыче полезных ископаемых, такие взрывные прибыли нравятся.

Мне нравится диверсифицированная бизнес-модель Rio Tinto. Если посмотреть на горнодобывающий сектор, трудно найти сопоставимого с Rio Tinto. Действительно, по размеру и качеству акции Rio Tinto - одни из лучших, которые я могу найти в этом секторе.

Тем не менее, если цены на сырьевые товары продолжат выравниваться, я по-прежнему осторожен в отношении будущего роста прибыли. Таким образом, в моей финансовой модели я предполагаю в качестве базового случая, что все будет и дальше, как есть.

Суть

Акции Rio Tinto в настоящее время оцениваются примерно в 6,4 раза с учетом прибыли за 12 месяцев. Для такого фундаментального инвестора, как я, это интригует. Соответственно, это акции, которые сейчас возглавляют мой список для наблюдения в сырьевом секторе.

Однако я еще и реалист. Рост цен на сырьевые товары, который мы наблюдали в первой половине этого года, вероятно, неустойчив. Рост числа случаев коронавируса в результате дельта-варианта представляет реальную угрозу для роста цен на сырьевые товары. Соответственно, я учитываю значительный буфер с этой акцией.

Тем не менее, я рассматриваю акции Rio Tinto как надежную защиту от инфляционного давления (в благоприятной экономической среде). Я думаю, что в случае замедления темпов роста экономики диверсифицированная бизнес-модель Rio Tinto обеспечит значительный запас прочности. Соответственно, сейчас я рассматриваю эту акцию для своего портфеля.

Читайте так же:

Комментировать