Одна британская акция, которая в последнее время показала хороший рост , - это JD Wetherspoon (LSE: JDW) , также известная как Wetherspoons. С начала года цена его акций выросла примерно на 25%. За 12 месяцев он вырос на 44%. Очевидно, что британские инвесторы рассматривают JDW как хорошие акции для возобновления покупки.

Стоит ли рассматривать эту акцию в моем собственном портфеле? Давайте посмотрим на инвестиционный кейс.

Давайте посмотрим на инвестиционный кейс

Стоимость акций JD Wetherspoon растет

Справедливо сказать, что за последний год Wetherspoons столкнулась с некоторыми серьезными проблемами . В результате правительственных мер изоляции он был вынужден закрыть свои пабы. Это оказало огромное влияние на выручку и прибыль компании.

Однако перспективы компании улучшаются. После того, как правительство ослабило блокировку 12 апреля (в определенной степени), Wetherspoons удалось частично открыть некоторые из своих пабов. На данный момент в Англии открыто около 400 пабов с пивными садами, патио и садами на крышах.

Отрадно, что потребительский спрос оказался высоким. Из-за того, что вы месяцами не можете выпить с друзьями, возникает большой неудовлетворенный спрос. Действительно, в день открытия некоторые британцы стояли в очереди более двух часов, чтобы выпить в пабах Wetherspoon.

Конечно, в этом финансовом году (заканчивающемся 26 июля) будет списание. В настоящее время аналитики ожидают, что Wetherspoons принесет доход всего в 867 миллионов фунтов стерлингов (против 1,8 миллиарда фунтов стерлингов в 2019 году) и зафиксирует чистый убыток в размере около 90 миллионов фунтов стерлингов в этом году. Однако прогнозы на следующий финансовый год намного сильнее. Аналитики ожидают, что в 2022 финансовом году выручка и чистая прибыль составят 1,8 млрд фунтов стерлингов и 61 млн фунтов стерлингов соответственно.

Стоит отметить, что, хотя цена акций Wetherspoons в этом году выросла хорошо, некоторые аналитики считают, что она может подняться выше. Аналитики инвестиционного банка Jefferies, например, в начале этой недели повысили целевую цену акций до 1,675 пенсов. Это примерно на 20% выше текущей цены акций.

Стоит ли покупать акции JDW?

Хотя все это звучит многообещающе, у меня есть некоторые опасения по поводу акций Wetherspoons. Во-первых, может пройти некоторое время, прежде чем компания снова начнет работать на полную мощность. В краткосрочной перспективе он сталкивается с рядом ограничений, которые могут затруднить рост.

Во-вторых, аналитики все еще занижают оценки доходов в этом и следующем финансовом году. Например, в прошлом месяце консенсус-прогноз прибыли на акцию на 2021 финансовый год упал с -46 пенсов до -68 пенсов. Пересмотр прибыли в сторону понижения может оказать давление на стоимость акций компании.

Третья проблема - это задолженность на балансе компании. На 24 января чистый долг составлял около 812 миллионов фунтов стерлингов. Для сравнения, общий акционерный капитал составлял 380,5 млн фунтов стерлингов. Это увеличивает риск инвестиционного случая.

Наконец, есть дивидендный послужной список компании. В настоящее время выплата дивидендов приостановлена. Однако до того, как компания приостановила выплаты, она восемь лет подряд выплачивала дивиденды в размере 12 пенсов на акцию. Другими словами, за восемь лет роста не было. На мой взгляд, это немного странно. Большинство ведущих компаний регулярно увеличивают выплаты акционерам по мере роста прибыли.

Акции Wetherspoons: мой ход сейчас

Взвешивая все, я не буду покупать акции Wetherspoons в свой портфель. Цена акций может продолжать расти. Однако я думаю, что есть акции получше, которые я мог бы купить сегодня.

Читайте так же:

Комментировать